Как посчитать ebitda

Расчет Ebitda и его значение в отечественной практике

Существует множество финансовых показателей, позволяющих с той или иной долей уверенности определить финансовое состояние организации. Для того чтобы компания могла оценить эффективность своей деятельности, проводится немало аналитических мероприятий в отношении финансовых показателей фирмы.

Наиболее часто за основу расчета принимают показатель прибыли. Тем не менее, анализировать прибыль в чистом виде, в котором она представлена в финансовой отчетности не всегда целесообразно. В первую очередь, это объясняется тем, что анализ прибыли не позволит исключить влияние применяемого в организации налогового режима, положений действующей учетной политики.

Именно с этой целью на основании сведений финансовой отчетности определяется величина показателя Ebitda.

Что представляет собой показатель Ebitda и для чего он рассчитывается

Ebitda – это аббревиатура, которая расшифровывается как Earnings BeforeInterest, Taxes, Depreciation and Amortization и дословно означает показатель прибыли до момента расчетов по кредитам компании и процентов по ним, погашения налоговых обязательств и без включения амортизационных отчислений.

Благодаря тому, что показатель Ebitdaпредставляет собой очищенный от влияния многих факторов показатель, сравнение его величины позволяет сопоставлять между собой компании, которые работают на разных налоговых режимах, имеют разный уровень кредитной нагрузки и инвестиционный цикл. Указанный показатель позволяет сопоставлять даже убыточные предприятия.

Как рассчитать показатель Ebitda

Для того чтобы произвести расчет показателя Ebitda, необходимо воспользоваться сведениями содержащимися в финансовой отчетности организации. На сегодняшний день многие компания стремятся свою отчетность максимально приблизить к международным стандартам, вследствие чего составляют формы отчетности в соответствии с требованиями МСФО и GAAP.

Таким образом, для определения величины показателя Ebitda, компания вправе воспользоваться одним из двух способов:

1. На основе данные российской финансовой отчетности, то есть в соответствии с требованиями РСБУ;
2. На основании сведений, содержащихся в международной отчетности – в соответствии с требованиями МСФО и GAAP.

Рассмотрим, каким образом осуществляется расчет показателя в зависимости от применяемого способа.

Показатель в соответствии с российскими стандартами

В соответствии с требованиями отечественной учетной системы, определение величины показателя Ebitda производится на основании следующей формулы:

Ebitda = Прибыль_чистая + Налоговые платежи + Проценты за пользование кредитными средствами + Отчисления на амортизацию.

Можно интерпретировать данную формулу с учетом строк бухгалтерского отчета по форме 2 «Отчета о финансовых результатах». В данном случае формула пример следующий вид:

Ebitda = стр.2110 (ф.2) – (стр.2120 (ф.2) – (стр.2410 (ф.2) + стр.2421 (ф.2) + стр.2450 (ф.2)) – стр.2330 (ф.2) – гр.3 (Приложение к балансу).

Если по итогам расчета будет получено отрицательное значение показателя, это будет основанием для отнесения компании к категории убыточных.

МСФО и расчет Ebitda

Расчет показателя на основании международных требований по своей сути является более трудоемким. В первую очередь, это объясняется тем, что большая часть используемых показателей не представлена в отечественных формах отчетности в принципе. Вследствие этого, возникает необходимость их дополнительного исчисления, что требует должного уровня профессионализма. Это не касается тех компаний, которые в силу специфики деятельности и так составляют отчетность по МСФО.

Тем не менее, несмотря на всю сложность, расчет данного показателя в соответствии с международными стандартами дает более точные результаты и позволяет получить максимально приближенную к реальности экономическую картину.

Формула Ebitda может быть представлена в следующем виде:

Ebitda = Прибыль_чистая – Налог на прибыль_{возмещенный} + Доходы_{чрезвыч.} – Расходы_{чрезвыч.} + %_уплач. – %_получ. + Амортизационные отчисления – Переоценка активов.

Определение величины Ebitda позволяет рассчитать множество производных показателей, необходимых для проведения экономического анализа деятельности компании. К ним относят показатели рентабельности, мультипликатора, на основе которого инвестор может рассчитать период окупаемости своих вложений, соотношения активов и принятых на себя обязательств, что позволяет определить способность фирмы своевременно погашать обязательства с учетом имеющейся долговой нагрузки.

Таким образом, ни в коей мере нельзя недооценивать необходимость данного показателя для формирования точной экономической картины на предприятии.

В том случае, если компании требуется более детальное разъяснение методики проведения аналитических мероприятий финансовых показателей, компания БУХ-ГАЛТ-КОНСАЛТ окажет консультационные услуги любого уровня сложности.

Тема: Нюансы расчета EBITDA

Опции темы

Поиск по теме

Нюансы расчета EBITDA

Подскажите, при расчете EBITBA
Основная формула расчета в нашей компании:
операционная прибыль
+ амортизация по основным средствам и нематериальным активам
-/(+) прибыль/(убыток) от переоценки инвестиционной собственности
+ расходы на управление и товарный знак
+ списание разницы между стоимостью ОС на Промлизинге и стоимостью, по которой ОС поступило на компанию-лизингополучателя, входящую в данную бизнес-единицу,
+лизинговые расходы от Промлизинга по договорам лизинга и отраженные в составе внутригрупповых расходов компании, входящей в данную бизнес-единицу.

А вот в операционную прибыль будет ли входить доход от выбытия недвижимости, ос (как прочие поступления)?

Покажите отдельной строкой.

Где стоимость обслуживания долга?

Если это не секрет, амортизацию по каким НМА Вы включаете в расчет EBITDA?

амортизируем н/м активы, т.е разработанные программы

а если я в операционную прибыль включу:
пока выручки нет, но когда будет
выручка + прочие поступления (услуги заказчика ,т.е. суммы по агентским договорам) – коммерческие расходы – общие и административные расходы
а уже для определения EBITDA выделяем имеющуюся амортизацию по ОС

В операционную прибыль – при расчете EBITDA не включаются прочие поступления.
EBITDA – показывает вам рентабельна ли основная деятельность компании и в нее не включаются прочие поступления от инвестиционной, финансовой деятельности.

Очень интересно. а почему неоперационные дох/расх Вы не включаете в EBITDA? Если так делать, то это будет другой показатель = OIBDA (oper income before DA), 3в.investopedia.com/terms/o/oibda.asp.

А в EBITDA и EBIT вкл. неопер. дох/расх, вкл. инвест. дея-ть (реал-цию ОС).
Посмотрите это:
tp:/en.wikipedia.org/wiki/EBITDA
tp:/en.wikipedia.org/wiki/Earnings_before_interest_and_taxes
tp:/3в.investorwords.com/1631/EBIT.html

EBITDA нигде не реглментирован, поэтому включают вне кто во что горазд. Причем базироваться он может как на финансовой, так и управленческой отчетности.
Например, в ковенанте синдицированного банковского займа на пару ярдов долларов:
+ прибыль до налога на прибыль и доли меньшинства по финасовой отчетности
+ амортизация и списание гудвила
– чрезвычайные доходы (расходы)
+ процентные расходы

Я думаю, что использовать надо классическое толкование – доход до уплаты: налога на прибыль, процентов, амортизации. А нужно это для корректности сравнения результатов фирмы с конкурентами.

Совершенно не согласен с Stas_l, EBITDA показатель рентабельности всей деятельности компании, а не основной ее части.

EBITDA

Кстати о цветочках. EBITDA была внедрена SEC USA, включает в себя в отличие от OIBDA 3 вида дох.: опер., ивест. и фин.) Т.е. EBITDA, как ранее писали, не есть опер. прибыль до соответств. вычетов.

OIBDA Operating income beforе Depreciation and Amortization. Используется в спарвочно для того, не учитывать нерегулярных доходов (например, доходы от выбытия ОС, переоценка и т.п.), как это делать ебитда. В паре можно рассматривать долг/оибда и долг/ебитда и анализировать разницу.

ничего не поняла, но все равно спасибо)

Если кто-то аглицким владеет, то вот накопал и Инете:

Operating Income Before Depreciation And Amortization – OIBDA

What does it Mean? A non-GAAP measure of financial performance used by companies to show profitability in continuing business activities, excluding the effects of capitalization and tax structure.

Sometimes OIBDA is also considered to not include items such as changes in accounting principles that are not indicative of core operating results, income from discontinued operations and the earnings/losses of subsidiaries.

Operating Income Before Depreciation And Amortization (OIBDA)
Investopedia Says. This measure is gaining ground as companies move away from using earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA). These two measures are similar except in terms of the income numbers they use. In OIBDA, the calculation is started with GAAP net operating income. In EBITDA, the calculation is started with GAAP net income.

Unlike EBITDA, OIBDA does not incorporate non-operating income. This is seen as an advantage for comparison purposes because non-operating income usually doesn’t reoccur year after year and its separation from operating income ensures that all income reflects only the income earned from regular operations.

мне кажется здесь понятно дано опредление
Расчёт EBITDA

Показатель рассчитывается на основании финансовой отчётности компании и служит для оценки того, насколько прибыльна основная деятельность компании. Показатель используется при проведении сравнения с отраслевыми аналогами, позволяет определить эффективность деятельности компании независимо от её задолженности перед различными кредиторами и государством, а также от метода начисления амортизации.

Показатель EBITDA рассчитывается следующим образом:
Чистая прибыль
+ Расходы по налогу на прибыль
– Возмещённый налог на прибыль
(+ Чрезвычайные расходы)
(- Чрезвычайные доходы)
+ Проценты уплаченные
– Проценты полученные
= EBIT
+ Амортизационные отчисления по материальным и нематериальным активам
– Переоценка активов
= EBITDA

OIBDA (Operating Income Before Depreciation And Amortization) — аналитический показатель, означающий операционный доход до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов.

Он рассчитывается путём вычета износа, амортизации, налогов и капиталовложений из операционных доходов.

Показатель OIBDA следует отличать от EBITDA, так как отправной точкой показателя является операционная прибыль, а не чистая прибыль. Таким образом, OIBDA не включает в себя неоперационные доходы, которые, как правило, не повторяются из года в год. Он включает только доход, полученый за счёт регулярных операций, и не подвержен влиянию единовременных начислений, например связанных с курсовыми разницами или налоговыми скидками.

2 основных способа определения показателя EBITDА и формулы расчета

Для финансовой оценки деятельности организации существует много различных формул. Такое разнообразие можно объяснить значительным отличием государственных и внутрифирменных принципов учета. Одним из наиболее наглядных индикаторов деятельности фирмы можно назвать EBITDA. ЕБИДТА — это инструмент экономической оценки эффективности предприятия, который применяется также и для сравнения с конкурентами.

Расшифровка термина

Расшифровка EBITDА выглядит следующим образом: Еarnings Bеforе Intеrеst, Taxеs, Dеprеciation and Amortizatiоn. Иными словами, это прибыль предприятия до отчислений по долговым обязательствам, налоговым платежам и амортизации.

ЕБИДТА дает возможность оценить эффективность экономической деятельности фирмы, не принимая во внимание влияние структуры капитала, системы налогообложения, амортизационную политику. Таким образом, этот коэффициент отражает способность основного вида деятельности предприятия генерировать поток денег и прибыль.

Формула расчета

Методика расчета показателя ЕБИТДА предполагает использование бухгалтерских сведений, полученных при ведении учета по МСФО, что для компаний России часто бывает затруднительным, так как РСБУ не использует данные показатели. Именно поэтому существует два способа расчета EBITDA.

1. Вычисление EBITDA на основе данных финансовых отчетов по МСФО. Используя эти данные, можно рассчитать EBITDA следующим образом: EBITDА = Чистая прибыль + Налог на прибыль − Налоговые вычеты + Внереализационные доходы и расходы + Выплаты по % + Амортизация − Переоценка активов. Основное достоинство этого способа — точность расчета. А также при использовании такой формулы вычисления есть возможность показать инвесторам и всем заинтересованным сторонам и сам коэффициент, и его составные части.
2. По второму способу EBITDA рассчитывается на основе статей из Формы № 1 и Формы № 2 бухгалтерской отчетности по РСБУ. При этом способе коэффициент считается следующим образом: EBITDА = Доходы − Издержки на производство + выплаты налогов + % по обязательствам + Амортизация (где Доходы — выручка, а издержки — полная себестоимость).

Подводя итоги: термином EBITDA обозначается прибыль предприятия, из которой не вычтены проценты на обслуживание финансовых обязательств, налог на прибыль и отчисления в амортизационный фонд.

Формула расчета

Точных нормативов определения величины показателя нет, поэтому экономисты и бухгалтеры предприятий часто сами решают, что можно добавить в формулу или исключить из неё. Важно, чтобы полученная цифра демонстрировала степень способности фирмы справляться со своими долговыми обязательствами.

Методов расчёта EBITDA два:

По себестоимости. Он полностью соответствует определению EBITDA как прибыли до обложения налогами, вычета амортизационных отчислений и уплаты процентов по кредитам:

EBITDA = R – CP + T + IC + D + A

Где:
R – Выручка;
CP – Себестоимость;
T – Налог на прибыль;
IC – Выплаты по обслуживанию долговых обязательств;
D – Амортизация материальных активов;
A – Амортизация нематериальных активов.

Это метод предполагает добавление к выручке всех неизбежных платежей предприятия и отнимание от неё только себестоимости. Пользоваться формулой легко, так как для её заполнения требуются данные бухгалтерской отчётности и баланса:

• R – Строка 2110 (выручка);
• CP – Строка 2120 (себестоимость);
• T – Строки 2450, 2421 и 2410 формы 2 (налоговые отчисления);
• D и A – Кт сч. 02 «Амортизация основных средств» (у нас они вместе);
• IC – Стр. 2330 (проценты по кредитам и займам).

Метод расчёта по чистой прибыли. Способ, принятый в США, основан на добавлении к чистой прибыли удержанных из неё налогов, чрезвычайных расходов, амортизации и других затратных статей, ранее (во время её вычисления) вычтенных. Доходные же пункты, напротив, отнимаются:

EBITDA= NP + T – TR – EI + IC – DV + A + D – RA + EE

Где:
NP – Чистая прибыль;
T – Налог на прибыль;
TR – Налоговое возмещение от государства;
EI – Чрезвычайные или непредвиденные доходы;
IC – Выплаты предприятия по обслуживанию долговых обязательств;
DV – Полученные предприятием дивиденды (если компания давала кому-то кредиты);
A – Амортизация нематериальных активов;
D – Амортизация материальных активов;
RA – Сумма переоценки активов;
EE – Чрезвычайные или непредвиденные расходы.

Как видно, «американская» формула несколько сложнее, но она считается более точной.

Применение EBITDA для расчёта рентабельности

Так как рассчитанная без учёта обязательных расходов прибыль кажется большей, то и другие показатели эффективности предприятия (к примеру, рентабельность продаж по EBITDA) выглядят солиднее. Чтобы не вводить в заблуждение вероятных инвесторов или покупателей, этот коэффициент обозначается Margin EBITDA. Считается он по формуле:

MrgEBITDA = EBITDA / R

Где:
MrgEBITDA – Рентабельность по ЕБИТДА;
R – Выручка.

Выводы

Рентабельность, рассчитанная на основе показателя EBITDA, не отражает реальной ситуации.

MrgEBITDA всегда будет больше реального значения коэффициента прибыльности по причине занижения расходов предприятия.

Рассчитывать уровень рентабельности по ЕБИТДА целесообразно только в целях сравнения экономических показателей предприятий, работающих в разных экономических условиях.