Что такое валютная интервенция
Как заработать на валютной интервенции — возможно ли это?
Валютная интервенция – это выполнение Центральным банком государства определенных действий, направленных на ослабление либо поддержание национальной валюты, в процессе чего одновременно или в определенный промежуток времени осуществляется продажа/покупка (в зависимости от поставленной задачи) внушительного объема валюты. Основная задача таких действий – поддержание курса национальной валюты, корректирование его в интересах страны и ее экономики.
Нередко валютные интервенции как инструмент используются одновременно несколькими центральными банками, в соответствии с установленными договоренностями для достижения определенных целей. Так, в 2011 году «Большая семерка» постаралась поддержать экономику Японии и повысить ее конкурентоспособность путем понижения курса иены в отношении доллара США. Сделано это было согласованно Европейским центральным банком, Банком Японии, Федеральной резервной системой США и стоимость японской иены на протяжении нескольких минут понизили на 2%.
Чтобы лучше понимать, в чем смысл, можно рассмотреть основные цели таких действий:
- Поддержание курса национальной валюты на оптимальном уровне
- Контроль за волатильностью курса – уровнем изменчивости цены
- Снижение темпов изменений и сглаживание резких скачков стоимости
- Поддержание ликвидности международного валютного рынка
- Способствование или противодействие ввозу/вывозу капитала
- Накопление резервов центробанка в той или иной валюте
В большинстве случаев ЦБ делают публичные заявления заранее касательно дат и объема валютных интервенций. Благодаря отслеживанию таких новостей инвесторы и трейдеры на рынке Форекс могут корректировать свои планы, закрывать/открывать сделки в соответствии с полученной информацией и защищаться от потерь.
Чтобы лучше разобраться, что означает данное понятие, необходимо рассмотреть некоторые особенности. С учетом того, что все операции приобретения/продажи иностранной валюты за национальные средства обязательно влияют на денежную базу государства, они называются нестерилизованными. В том же случае, когда центробанк хочет понизить или исключить этот фактор (влияние интервенции), проводятся операции по стерилизации.
Стерилизованные валютные интервенции – это ситуация, когда совместно с осуществлением операций на валютном рынке проводятся противоположные по направлению и идентичные по объемам операции на внутреннем рынке, чтобы компенсировать влияние данных действий для рынка внутри страны.
Получается, что такая стерилизованная интервенция не влияет на национальную экономику, так как осуществляется полное взаимозамещение финансов. Равновесие на внутреннем рынке не нарушается, ставки по процентам и цены остаются на том же уровне. Меняется только валютный курс.
Виды и особенности операций
В зависимости от того, каков механизм и особенности валютной интервенции, она может быть:
1) Реальной – выполняется открыто, банк сообщает дату и суммы, через представителей либо самостоятельно выходит на рынок и принимается за скупку нужных лотов. После завершения действий обязательно публикуются отчеты с указанием точных объемов.
2) Фиктивной (вербальной) – когда разные источники представляют сообщения про возможные операции, но на самом деле ничего не происходит. Это делают нечестные игроки на валютном рынке или даже сами банки, чтобы повлиять на валюту в нужном русле. Фиктивная операция проводится быстро и меньше влияет на изменения цены.
3) Косвенной – все выполняют коммерческие банки в соответствии с указаниями ЦБ. Такие интервенции очень непредсказуемы, провоцируют сильные движения стоимости и делают торги нервозными.
В соответствии с количеством участников выделяют такие виды интервенций: односторонние (не очень эффективны, так как участвует лишь одна сторона), совместные (объединяют действия нескольких ЦБ, более влиятельные), многосторонние (изменение долгосрочных трендов благодаря договоренности нескольких участников, что всегда предполагает успех и достижение всех поставленных целей).
Также операции могут производиться против текущего тренда, чтобы вернуть курс на прежнюю отметку цены, либо по тренду, чтобы ускорить изменение курса. Последний тип операций чаще всего используется для «разгона» слабого либо только зародившегося тренда.
Чтобы проведение валютных интервенций дало желаемый результат, необходимы немалые средства в виде резервов ЦБ, высокий уровень доверия участников рынка к особенностям проводимой долгосрочной политики, изменение фундаментальных экономических показателей (темпы увеличения объема финансов, темп стоимости, инфляции и т.д.).
Особенности торговли с использованием знаний об операциях
Чтобы успешно торговать, трейдеру мало знать, что понимается под валютной интервенцией, он должен уметь правильно определять время проведения таких действий, анализировать текущие изменения, строить прогнозы касательно влияния политики ЦБ на стоимость того или иного актива.
Заработать в таком случае вполне реально, но нужно понимать рынок и читать график, следить за экономическими новостями.
Так, при появлении значимого негативного катализатора (проблемы с госдолгом, национальная трагедия, кризис в экономике) стоит ожидать вмешательства ЦБ. Валюта резко удешевляется и банк с высокой долей вероятности начнет предпринимать действия для ее укрепления, что приводит к резким краткосрочным скачкам валют.
Можно получить прибыль, открыв сделку до начала спрогнозированной (или объявленной официально и действительно вероятной, а не дезинформационной) интервенции, а закрыть после ожидаемых скачков цены, взяв максимум.
Предугадывание таких операций доступно тем, кто долго работает на рынке с долгосрочными стратегиями, анализирует фундаментальные данные, интуитивно чувствует моменты, когда ЦБ той или иной страны начнет корректировать текущий курс и влиять на рынок.
Есть определенные отметки, при достижении ценой которых проводятся операции. Так, к примеру, для валютной пары USD/JPY этот уровень находится на 115.00 – как только курс американского доллара к японской иене превышает эту отметку, вмешивается банк. Но если он посчитает процедуру слишком дорогостоящей или в данном конкретном случае лишней, все прекратится.
Большое значение имеют официальные заявления касательно проведения подобных действий. Часто только заявления уже существенно влияют на курс. Если они подкрепляются реальными операциями, то в будущем выступления чиновников оказывают также сильное влияние на рынок, им можно верить и открывать/закрывать сделки с учетом этой информации. Если же после слов ничего не происходит и обещания оказываются пустыми, постепенно они все меньше влияют на рынок.
Чтобы успешно торговать на интервенциях, желательно выполнять такие действия:
- Отмечать примерные уровни, после которых ЦБ начинает вмешиваться в торги и влиять на курс национальной валюты
- Выставлять тейк-профит и стоп-лосс для своевременной фиксации дохода и ограничения убытка: тейк-профит устанавливается на уровне, который пара ранее достигала в процессе интервенции, стоп-лосс – на разумном расстоянии от точки входа
- Не стоит торговать с большим кредитным плечом, так как риски тут велики: торговля идет против долгосрочного тренда и если вмешательство не начнется в спрогнозированный момент, есть шанс получить маржин-колл и стоп-аут
Валютная интервенция
Добавлено в закладки: 0
Что такое валютная интервенция ? Описание и определение понятия.
Валютная интервенция – это операция центрального банка страны, когда совершают одноразовую продажу или закупку большой партии валюты. В задачу валютной интервенции, входит в первую очередь, поддержание курса определенной валюты, учитывая интересы государства. На мировом рынке иногда валютные интервенции использует не один банк, а по договоренности, несколько банков различных стран, для того, чтобы поддержать валюту какой нибудь страны. Помимо того, такие операции может проводить центральный банк страны для контроля изменения курса валют, когда появляется вопрос о накоплении какой-нибудь определенной валюты в резервах банка страны.
Валютная интервенция – это разовое целенаправленное воздействие государственного национального банка на валютный курс и валютный рынок в интересах страны, в которой она производится. Валютная интервенция производится при помощи продажи или закупки иностранной валюты национальным банком в большом количестве. Для проведения валютной интервенции применяют государственные официальные резервы. Если в стране значительно нарушается платежный баланс, то валютная интервенция может стать причиной большого уменьшения валютных резервов государства и при этом повлиять незначительно на темпы обесценивания национальной валюты.
Валютная интервенция — это разовое значительное целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, которое осуществляется при помощи закупки или продажи банком больших партий иностранной валюты. Валютная интервенция производится для регулирования курса иностранных валют в интересах государства.
Валютная интервенция — это совместное регулирование валютных отношений стран-участниц, выражающееся конкретно в единой валютной политике в отношении третьих стран. Валютная интервенция производится при содействии государств и активном участии — участников региональных зон, в границах которых обеспечивается стабильное относительно отношение курсов валют. При этом применяются казначейства или центральные банки стран-участниц в операциях на валютном рынке для воздействия на курсы валют своей страны, или иностранной, при помощи покупки или продажи золота или иностранной валюты. Валютная интервенция являет собой по существу и по форме валютную операцию, крупную по масштабам, производимую в границах определённого, кратковременного обычно периода.
Типы валютных интервенций
Вал
ютные интервенции, производимые центральными банками, оказывают влияние на стоимость какой-либо валюты вместе с процентными ставками и монетарной политикой. Необходимо заметить, что валютные интервенции оказывают весьма большое влияние на валютные курсы. Например, соглашение Плаза 1985 года имело большую роль в более чем пятидесятипроцентной девальвации доллара США.
Что же представляет из себя валютная интервенция? Центробанки покупают или продают намеренно валюты на открытом рынке для того, чтобы повлиять на их стоимость. В некоторых случаях считают, что когда центральный банк производит интервенцию, значит он применяет свой последний козырь. Валютные интервенции иногда производятся для стабилизации рынков.
До того, как производить валютную интервенцию (нужно помнить, что у банков количество денег ограничено), некоторые правительства могут обратиться к лёгкой форме вмешательства. Есть понятие вербальной интервенции. В этом случае абсолютно нет никакой необходимости покупать или продавать валюты.
Примеров вербальных интервенции сейчас много. Ещё до начала текущего ралли по паре японская иена/доллар США большинство официальных лиц Японии «намекали» рынкам на то, что они обеспокоены большой стоимостью иены. Параллельно были заявления о том, что Банк Японии готов производить количественное смягчение.
Среди разных типов валютных интервенций отличают односторонние, то есть такие интервенции, которые производят центральные банки самостоятельно от других. Такой тип валютной интервенции является самым неэффективным. Также выделяют совместные валютные интервенции. Это для рынков более серьёзный сигнал. Ведь тогда «исправлять» ситуацию будут два центральных банка. Такие действия считаются более эффективными. В отношении многосторонней валютной интервенции, она является самым эффективным инструментом в руках центральных банков. Если им получается договориться о проведении данной интервенции, рынки будут относиться с уважением к такому шагу. Так как такие меры могут вполне привести к изменению долгосрочных трендов.
В отношении степени влияния на рынки интервенций, тут всё зависит от того, как рынки относятся к определенному правительству. Например, правительство Ноды не вызывало у рынков уважение. Зато с приходом Абе, всё, судя по всему, изменилось (идёт речь о Японии).
В отношении эффективности валютных интервенций, тут необходимо учитывать, что когда монетарная политика изменяется в ту же сторону, в которую проводят интервенцию, то эффект может стать серьёзным. Например, центральный банк при низкой стоимости валюты, решает увеличить процентные ставки и произвести валютную интервенцию — результат не заставит себя ждать.
Интервенции Банка России
Термин «валютная интервенция» в Российской Федерации обычно употребляется в связке с задачей поддержки российского рубля, его стабильного курса в отношении к доллару США, когда Центральный Банк РФ продаёт евро или доллары, чтобы не дать рублю упасть на валютном рынке и воздействовать тем самым на валютные курсы, покупательную силу денег, в целом экономику страны. И наоборот, покупка иностранной валюты Банком России за собой влечёт падение курса российского рубля. Для интервенций обычно применяются официальные валютные резервы, поэтому интервенция при огромных нарушениях в системе платёжного баланса валютная может привести в конце концов к истощению валютных резервов страны, не предотвратив обесценивание национальной валюты.
Интервенция в Форекс
Участие Центрального Банка в процессе контроля цен на биржевом иностранном рынке при помощи продажи или скупки собственных золото-валютных запасов. Обычно для укрепления национальной валюты ЦБ производит серию продаж золото-валютных иностранных запасов, обратные действия производят для ослабления национальной валюты. К подобным действиям на сегодняшний день часто Центрально прибегают центральные банки таких стран как Россия, Китай, Япония, Украина и так далее.
Мы коротко рассмотрели валютную интервенцию: типы в банке России и Форекс. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.
Что такое валютная интервенция?
Валютная интервенция – термин, обозначающий действия ЦБ по изменению курса национальной валюты. Используется для влияния на экономику страны. Успех зависит от наличия финансовых резервов, необходимости изменений в экономических показателях, поддержки ЦБ ведущими игроками финансового рынка.
Одним из ключевых инструментов в банковской системе страны является валютная интервенция. Этот термин часто используют трейдеры, финансовые аналитики, политики.
Валютная интервенция – что это такое? Своими словами можно назвать ее неотложной мерой по урегулированию курса валют в интересах государства (нескольких государств). Заключается в покупке (продаже) большого количества иностранных денежный знаков по привлекательным ценам у населения за ограниченный промежуток времени. Цель – ослабить либо поддержать национальную валюту. В профессиональных кругах ее нередко именуют «последним козырем Центробанка».
Какие факторы влияют на эффективность этого «козыря»?
- У ЦБ достаточно финансовых резервов
- Есть выраженная необходимость изменений в глобальных экономических показателях
- Политика ЦБ разделяется ведущими игроками национального финансового рынка
Если сразу несколько государств объединятся с целью повлиять на экономическую систему третьих стран, они могут начать скупать/ продавать иностранную валюту или золото. Таким образом, они осуществят международную валютную интервенцию.
Эта мера воздействия применяется также в целях
- замедления изменений в курсе
- поддержки ценности финансовых активов (ликвидности)
- контроля уровня риска (волатильности)
- препятствования/создания условий для вывоза/ ввоза капитала
- накопления валютного резерва
Вот как определили цели своих валютных операций ЦБ – участники опроса Банка международных расчетов в 2013 году (см. Таблицу 1)
Для начала определимся с терминологической составляющей. Валютная интервенция – это единичное целенаправленное воздействие главного банка государства на валютный курс и рынок. Осуществляться она с помощью закупки или продажи крупной партии денег иной страны. Проводится валютная интервенция, чтобы регулировать показатели курса в интересах своего государства. Это значение относится к внутреннему изменению положения страны. А что при межгосударственных отношениях?
В геополитике страны-участницы данных взаимоотношений проводят единый курс относительно третьих государств. В международной практике интервенция осуществляется при участии участников региональных зон, где наблюдается стабильность курсов. Такая валютная политика активно использует центральные банки и казначейства для совершения необходимых денежных операций. В качестве объекта воздействия может быть своя валютная единица, или финансовая система иностранного государства. Непосредственное влияние осуществляется благодаря покупке/продаже денег/золота. Исходя из этого, можно сказать, что проведение валютных интервенций является совершение крупной по масштабу и существу валютной операции, которая проводится во время четко определённого (как правило, кратковременного) периода.
Необходимо помнить, что количество денег для валютной интервенции ограничено. Но в распоряжении у государства есть целый ряд других способов влияния на рынок. Поэтому валютная политика проводится по принципу «снежного кома». Важную роль в этом занимает понятие вербальной интервенции. Под нею понимают использование валютного инструментария, когда в этом нет никакой необходимости. Второе названия для данного типа влияния – упреждающая интервенция. Но это не единственная тактика влияния.
Рассмотренное ранее упреждающее влияние только один тип подобного валютного инструментария. Важной с практической точки зрения является и односторонняя интервенция. Данный вид подразумевает реализацию данного инструментария центральным банком государства отдельно от иностранных заведений подобного типа. Считается, что такая интервенция обладает самым малым эффектом. Если проблемой занимается два центральных банка, то это считается более серьезным сигналом для рынков валют.
Применяется данное словосочетание обычно по отношению к вопросу поддержки рубля по отношению к доллару США. Для этого осуществляется продажа долларов/евро, чтобы воздействовать на покупательскую способность национальной валюты. Говоря про наши реалии, следует отметить, что это делается, чтобы поддерживать стабильный курс. Но следует учитывать, что траты идут из валютных резервов. И при значительном давлении или нарушении работы системы может возникнуть ситуация, когда они истощаться, не предотвратив обесценивание национальной денежной единицы.
Загрузка...
