Что значит дефолт

Что такое дефолт? Что значит дефолт?

Что такое дефолт? Что значит дефолт?

Что такое дефолт? Что значит дефолт?

Дефолт — фактическая невыплата по долгам, которая может быть результатом нежелания, невозможности заемщика, или невыполнением какого-то пункта по кредитному договору.

Дефолт (англ. default) — явление, которое обуславливается нежеланием, невозможностью, или частичной возможностью юридического или физического лица выплатить долговые обязательства. А если простыми словами, то дефолт — это невозврат долга.

Понятие дефолт сродни понятию банкротство, но их не стоит путать: банкротство — особое состояние юр. или физ. лица, при котором имеется формальное подтверждение о невозможности или частичной возможности погасить долги. Следовательно, перед банкротством всегда наблюдается дефолт.

Более подробно про дефолт

Определение дефолта в различных словарях разное: от простого «невыполнения обязательств» (Мир Словарей) до комплексного «прекращения выплаты процентов на ценные бумаги, по кредитам, процентов по облигациям, а также прекращение обслуживания и выплат по долгам» (Академика).

Как правило, состояние дефолта переживают юридические лица, коммерческие структуры, которые не могут выплатить по долговым обязательствам. Такими долговыми обязательствами могут быть облигации, банковские ссуды (кредиты), векселя, закладные, чеки и т.п.

Дефолт — худшее, что может быть вписано в кредитной истории. Если у вас частного или юр. лица был замечен дефолт по ссудам, то вероятность получения кредита падает практически до нуля. Следовательно, если вы хоть раз не вернули долг, вам очень врядли дадут ссуду еще раз, даже если у вас дела наладились.

Важно понимать, что потом, в результате формального подтверждения дефолта, т.е. банкротства, можно лишиться имущества, которое будет использовано для погашения долга кредиторам. К примеру, если вы не выплатите ваш автокредит, то кредитор у вас отберет машину. То же самое и в больших компаниях: если дефолт, то имущество используется для погашения долга.

Типы дефолтов

Есть 2 типа дефолтов для физических и юридических лиц:

• технический дефолт (формальное нарушение условий договора)
• дефолт по обслуживанию долга (фактическая невыплата)

Также есть еще третий тип дефолта, более страшный, чем любой предыдущий: суверенный дефолт, который означает невозможность государства выплачивать по долгам. Теперь более подробно про каждый тип.

Технический дефолт

Технический дефолт (англ. technical default) происходит тогда, когда должник нарушает какое-то определенное условие кредитного договора.

К примеру, если в договоре займа указывается минимальное значение какого-то мультипликатора финансовых показателей компании-заемщика, и значение показателя вышло за оговоренные пределы, то наступает технический дефолт. Но это не означает, что заемщик не выплатил или не выплачивает долг (хотя может быть и такое).

Или, к примеру, требование в договоре займа иметь капитал на определенную минимальную сумму может быть нарушено заемщиком, что тоже приведет к техническому дефолту.

Дефолт по обслуживанию долга

Дефолт по обслуживанию заемных средств (англ. debt service default) — это фактическая невыплата. Независимо от того, на каком уровне у заемщика финансовые показатели и стоимость текущих активов, если заемщик выплатил лишь частично, не выплатил, или выплатил не вовремя, то происходит дефолт по обслуживанию долга.

Самым шумным корпоративным дефолтом/банкротством является дефолт финансовой компании Lehman Brothers, отметивший конечную неизбежность мирового финансового кризиса, начавшегося в 2008 году. В США это был крупнейший дефолт, и второй в мире (после банкротства Nortel Networks). См. крупнейшие мировые банкротства на англ.

Суверенный дефолт

Суверенный дефолт отличается от других видов дефолтов не только своими масштабами (представьте, каких размеров может достичь долг государства), но и одной важной отличительной чертой: дефолт по государственным долгам не может влечь юр. поддержку государства (банкротство), т.к. государство не может помочь само себе.

В случае дефолта по внешним долгам, как правило, пересматриваются условия договора с институтом- или страной-кредитором. В случае внутреннего дефолта … история показала странам СНГ на примере дефотла России в 1998 году, что бывает в случае дефолта по внутренним задолженностям.

Кроме знаменитого дефолта в России, свой народ также разочаровала на 93 миллиарда Аргентина в 2001 году и Северная Корея в 1987, кроме прочих.

Вывод

Дефолт — фактическая невыплата по долгам, которая может быть результатом нежелания, невозможности заемщика, или невыполнением какого-то пункта по кредитному договору. После дефолта, юридические и физические лица, как правило, объявляя себя банкротами, проходят юридические процедуры, т.е. банкротство. Из нескольких типов дефолтов, суверенный дефолт — самый опасный, т.к. он чреват невыплатой большому количеству людей, и огромен по масштабам невыплаченного долга.

Технический дефолт — что это такое простыми словами

Что же такое технический дефолт?

В последнее время все чаще и чаще по телевидению, радио, в социальных сетях можно слышать и видеть это незамысловатое слово. Но, человеку, который не имеет специального экономического образования, слово “дефолт” непонятно. Обычно, услышав про дефолт, люди в панике пытаются найти решение. Но чтобы не паниковать зря, давайте разберемся в значении термина и попробуем объяснить его простым и понятным языком.

История возникновения термина “технический дефолт”

В русский язык это слово пришло из английского языка. Если заглянуть в англо-русский словарь и посмотрим перевод термина “дефолт”, то увидим, что слово это обозначает — прекращение всех платежей и не выполнение обязательств заемщика к кредитору. Этот экономический термин синоним слова “банкротство”.

Дефолт может объявить, как государство, так и практически любая частная компания. На сегодняшний день существует три вида дефолта:

1. Суверенный дефолт. Наверное, это самый страшный вид дефолта. В этой ситуации нищими становятся не только отдельные личности или компании, а целое государство. Государство перестает платить людям пенсии, пособия, зарплаты и т.д.
2. Обычный дефолт. Практически то же самое, что и технический дефолт.
3. Технический дефолт . Это такая экономическая ситуация, когда заемщик не может выполнить условия, которые прописаны в договоре. (По факту, он просто не может отдать деньги кредитору). Заемщик может просто не выплачивать проценты (хотя изначально был согласен на их выплату), не предоставлять кредитору нужные документы или вообще отказаться платить основную часть долга.

Как будут развиваться события известно только кредитору. Он может дать отсрочку, подождать некоторое время, а может сразу же объявить заемщику технический дефолт. В этом случае заемщик становиться банкротом.

Обычно, это происходит не с рядовыми компаниями. Компании, которые занимают далеко не последнее место на мировой бизнес-арене втянуты в такой конфликт. Тогда это подрывает не только авторитет государства, но и компания в одночасье теряет доверие клиентов. Крупные компании еще иногда могут избежать технического дефолта. А вот маленькие компании могут обанкротиться в одночасье.

Причины возникновения технического дефолта

Обычно предвестниками наступления такого дефолта считают слишком большие доходы, которые ранее не предвиделись. Зачем происходит резкое снижение доходов. А в последствии заемщик не может заплатить кредитору долги. Компания может потерять и часть своих доходов (причем значительную), в случае, если на рынке появляются другие компании, которые составляют достойную конкуренцию акулам бизнеса. Следствие, потребительский спрос на выпускаемую продукцию уменьшается. Еще одной причиной может быть слишком высокая стоимость на товары фирмы. А это значит, что предлагаемый товар станут реже покупать. Ну и не стоит забывать о работе ТОП-менеджеров. От хорошо проработанной стратегии зависит успех компании.

На государственном примере можно рассмотреть технический дефолт. Например, если физические и юридические лица уклоняются от уплаты налогов. При этом уровень государственных доходов резко снижается.

Истории известно масса примеров. Дефолт затрагивает практически все сферы жизнедеятельности населения. Наверное, самым ярким примером технического дефолта можно считать аргентинский кризис, который случился в 2001 году. Это было самое тяжелое потрясение в экономике. Аргентинские власти, после долгих раздумий и переговоров, пришли к тому, что нужно изменить условия по погашению кредита. (а кредит был не маленький, 130 миллиардов долларов). Вскоре были выпущены новые обязательства, согласно которым дата отдачи долга была продлена. Но даже эти действия не спасли аргентинский бюджет. Чтобы погасить все долги, деньги брали из пенсионных фондов, причем частных. Одним словом, эти сбережения просто конфисковали у населения.

Населению Аргентины эти действия властей не понравились, по стране прокатилась волна беспорядков и митингов. Жизнь в стране как будто остановилась, все валютные операции были приостановлены. А президент Аргентины объявил о банкротстве.

В 2015 году технический дефолт случился и на Украине. Осенью государство должно было выплатить долги, но этого не случилось. Еще за долго до этого, в марте 2015 года Министр Финансов Украины объявила во всеуслышание, что в казне нет денег и выплатить они ничего не смогут. Значит нужно договориться с кредиторами и просить об отсрочке по платежу. Хоть и Кабинету Министров удалось уладить этот вопрос с кредиторами, но положение в стране было не самым лучшим. Уже никто не верил, что Украина сможет выплатить внешний долг.

Совсем недавно и в Греции произошел дефолт. Если бы действия обрели масштабный характер, то Греция могла бы выйти из Европейского союза, а технический дефолт с легкостью стал бы абсолютным.

Но это все не страшно. Если у власти стоит грамотный и экономически подкованный правитель, то решить возникшие проблемы не составит труда. Технический дефолт — это шанс, взглянуть на экономику, начать заново и повернуть все в нужное русло. Но если не знать нюансов, то можно только усугубить ситуацию.

Что такое дефолт? Что значит дефолт?

Что такое дефолт? Что значит дефолт?

Что такое дефолт? Что значит дефолт?

Дефолт — фактическая невыплата по долгам, которая может быть результатом нежелания, невозможности заемщика, или невыполнением какого-то пункта по кредитному договору.

Дефолт (англ. default) — явление, которое обуславливается нежеланием, невозможностью, или частичной возможностью юридического или физического лица выплатить долговые обязательства. А если простыми словами, то дефолт — это невозврат долга.

Понятие дефолт сродни понятию банкротство, но их не стоит путать: банкротство — особое состояние юр. или физ. лица, при котором имеется формальное подтверждение о невозможности или частичной возможности погасить долги. Следовательно, перед банкротством всегда наблюдается дефолт.

Более подробно про дефолт

Определение дефолта в различных словарях разное: от простого «невыполнения обязательств» (Мир Словарей) до комплексного «прекращения выплаты процентов на ценные бумаги, по кредитам, процентов по облигациям, а также прекращение обслуживания и выплат по долгам» (Академика).

Как правило, состояние дефолта переживают юридические лица, коммерческие структуры, которые не могут выплатить по долговым обязательствам. Такими долговыми обязательствами могут быть облигации, банковские ссуды (кредиты), векселя, закладные, чеки и т.п.

Дефолт — худшее, что может быть вписано в кредитной истории. Если у вас частного или юр. лица был замечен дефолт по ссудам, то вероятность получения кредита падает практически до нуля. Следовательно, если вы хоть раз не вернули долг, вам очень врядли дадут ссуду еще раз, даже если у вас дела наладились.

Важно понимать, что потом, в результате формального подтверждения дефолта, т.е. банкротства, можно лишиться имущества, которое будет использовано для погашения долга кредиторам. К примеру, если вы не выплатите ваш автокредит, то кредитор у вас отберет машину. То же самое и в больших компаниях: если дефолт, то имущество используется для погашения долга.

Типы дефолтов

Есть 2 типа дефолтов для физических и юридических лиц:

• технический дефолт (формальное нарушение условий договора)
• дефолт по обслуживанию долга (фактическая невыплата)

Также есть еще третий тип дефолта, более страшный, чем любой предыдущий: суверенный дефолт, который означает невозможность государства выплачивать по долгам. Теперь более подробно про каждый тип.

Технический дефолт

Технический дефолт (англ. technical default) происходит тогда, когда должник нарушает какое-то определенное условие кредитного договора.

К примеру, если в договоре займа указывается минимальное значение какого-то мультипликатора финансовых показателей компании-заемщика, и значение показателя вышло за оговоренные пределы, то наступает технический дефолт. Но это не означает, что заемщик не выплатил или не выплачивает долг (хотя может быть и такое).

Или, к примеру, требование в договоре займа иметь капитал на определенную минимальную сумму может быть нарушено заемщиком, что тоже приведет к техническому дефолту.

Дефолт по обслуживанию долга

Дефолт по обслуживанию заемных средств (англ. debt service default) — это фактическая невыплата. Независимо от того, на каком уровне у заемщика финансовые показатели и стоимость текущих активов, если заемщик выплатил лишь частично, не выплатил, или выплатил не вовремя, то происходит дефолт по обслуживанию долга.

Самым шумным корпоративным дефолтом/банкротством является дефолт финансовой компании Lehman Brothers, отметивший конечную неизбежность мирового финансового кризиса, начавшегося в 2008 году. В США это был крупнейший дефолт, и второй в мире (после банкротства Nortel Networks). См. крупнейшие мировые банкротства на англ.

Суверенный дефолт

Суверенный дефолт отличается от других видов дефолтов не только своими масштабами (представьте, каких размеров может достичь долг государства), но и одной важной отличительной чертой: дефолт по государственным долгам не может влечь юр. поддержку государства (банкротство), т.к. государство не может помочь само себе.

В случае дефолта по внешним долгам, как правило, пересматриваются условия договора с институтом- или страной-кредитором. В случае внутреннего дефолта … история показала странам СНГ на примере дефотла России в 1998 году, что бывает в случае дефолта по внутренним задолженностям.

Кроме знаменитого дефолта в России, свой народ также разочаровала на 93 миллиарда Аргентина в 2001 году и Северная Корея в 1987, кроме прочих.

Вывод

Дефолт — фактическая невыплата по долгам, которая может быть результатом нежелания, невозможности заемщика, или невыполнением какого-то пункта по кредитному договору. После дефолта, юридические и физические лица, как правило, объявляя себя банкротами, проходят юридические процедуры, т.е. банкротство. Из нескольких типов дефолтов, суверенный дефолт — самый опасный, т.к. он чреват невыплатой большому количеству людей, и огромен по масштабам невыплаченного долга.

Что такое дефолт: простым языком

Понятие дефолта

Слово заимствовано из английского, где default означает невыполнение обязательств. Что такое дефолт простым языком? Это – неспособность заёмщика денежных средств выплатить долг кредитору или выполнить иные условия договора займа. Дефолт может относиться к государству (в этом случае его называют «суверенным»), организации или частному лицу. В первом случае урегулирование ситуации происходит на государственном уровне. При дефолте компании назначается посторонний управляющий, определяющий её дальнейшую судьбу.

Многим гражданам современной России не нужно подробно объяснять, что такое дефолт. Они столкнулись с его тяжёлыми последствиями в 1998 г. и в несколько последующих лет. Наиболее близкий по времени пример в Европе – греческий дефолт 2015 г.

В основе дефолта не всегда лежат экономические причины, когда государство не имеет средств на своевременные платежи. Он может быть объявлен и по политическим причинам. Пришедшие к власти новые руководители могут отказаться платить по долгам прежних. Например, большевистское правительство отказалось платить долги царской России до выполнения её кредиторами выдвинутых условий.

Причины и механизм образования дефолта

Основные причины:

• экономические кризисы;
• уменьшение доходов и несбалансированность бюджета;
• политические потрясения;
• форс-мажорные обстоятельства.

Дефолт провоцируется относительной лёгкостью получения кредитов от международных финансовых организаций в лице МВФ (Международный валютный фонд), Всемирного банка, Парижского клуба, а также частных инвесторов. Следуя рекомендациям экспертов, нуждающиеся страны соглашаются на высокие проценты. Финансовые вливания на первых порах действительно эффективны, однако, лишь немногим странам удаётся стабилизировать свою экономику настолько, чтобы для оплаты текущих долгов не брать новых. В большинстве случаев страны садятся на «долговую иглу».

При первых признаках экономических или политических проблем кредиторов становится меньше, а проценты по ещё предоставляемым средствам – выше. Описанный процесс приобретает лавинообразный характер. Наступает момент, когда в долг не даёт никто. Экстренная помощь МВФ может лишь отсрочить финансовую катастрофу.

Виды дефолта

Дефолт может быть простым (иначе называемым банкротством) и техническим или временным. В первом случае заёмщик действительно не имеет средств погашения своих долговых обязательств. Во втором случае кредитор может объявить заёмщику технический дефолт тогда, когда тот может, но не хочет заплатить долг, проценты или представить оговоренные документы. Другой вариант – заёмщик сможет выполнить обязательства в ближайшем будущем.

По типам задолженности различают дефолт:

• по банковским долгам;
• по обязательствам в национальной валюте;
• по обязательствам в иностранной валюте.

Относительно редким является банкротство по обязательствам в национальной валюте. Ведь государство может компенсировать внутренний долг выпуском новых денег. Два других вида бывают существенно чаще. За последнее 30 лет десятки стран объявляли о них.

Последствия дефолта

Динамика официального курса доллара к рублю после дефолта с августа 1998 по август 1999 года

Негативные

Как правило, государственный дефолт сопровождается рядом крайне неприятных последствий для страны, её граждан и бизнеса:

• удар по репутации и финансовому рейтингу страны;
• обесценивание внутренней валюты;
• упадок банковской системы;
• перебои в работе или простой предприятий;
• политические проблемы.

Рассмотрим перечисленное подробнее.

Мировая экономика зиждется на кредитах и доверии. Допустившее дефолт государство не сможет привлекать финансовые средства на тех же условиях, что и раньше. Новые кредиторы (если они ещё найдутся) в условиях предоставления займов обязательно учтут свои повышенные риски.

Обесценивание национальной валюты существенно снижает доходы и жизненный уровень абсолютного большинства населения. Падает импорт зарубежного продовольствия, что особенно пагубно для стран, в которых собственные продукты питания имеют небольшой удельный вес в общем объёме. Зарубежная техника дорожает в разы.

Банковская система при дефолте получает несколько ударов. Обесцениваются её собственные средства в национальной валюте. Население срочно снимает обесценивающиеся деньги со своих счетов. Исчезает возможность привлечения зарубежных финансовых средств. Фактически, деятельность банков парализуется и им приходится блокировать счета компаний и физических лиц.

Большинство предприятий встроено в систему международной кооперации. Затруднения в получении извне комплектующих изделий или сырья может вызвать простой или даже полностью остановить работу.

Совокупность рассмотренных негативных последствий вполне способна вызвать политические последствия в виде смены власти и даже силового противостояния.

Позитивные

После всего сказанного о том, что такое дефолт, может показаться абсурдным говорить о его плюсах. Они, тем не менее, существуют:

• возобновление финансирования из госбюджета;
• импортозамещение;
• перестройка экономики.

В период, предшествующий дефолту, необходимость покрытия всё возрастающих долгов приводит к урезанию или прекращению финансирования многих статей бюджета. После объявления о невозможности выплаты долга, освободившиеся средства можно снова направить ранее обделённым сферам.

Ограничение или прекращение зарубежных поставок вынуждает искать варианты внутри собственной страны. В ряде случаев это позволяет реанимировать ранее невостребованные местные предприятия, и даже целые отрасли.

Дефолт может стать толчком к основательной перестройке экономики страны. Основные приоритеты – полное задействование внутренних ресурсов, новых внутренних рынков сбыта, развитие внутригосударственной кооперации.

Резюмируя, можно сказать, что лучшими средствами недопущения дефолта являются грамотное управление и сбалансированность экономики, соответствие расходов доходам и внутреннее единство общества.