Инвестпроект что это такое

Инвестиционный проект: сущность, виды, стадии, методы оценки

Сложно переоценить значение инвестиций в экономике. Пожалуй, многие слышали о таком термине, как “инвестиционный проект”. Данная статья призвана пояснить сущность, цели и виды инвестиционных проектов, а также познакомить с методами их оценки.

Что такое инвестиционный проект

Документ, обосновывающий целесообразность инвестиций в определенный актив, называется инвестиционным проектом. Под активом может подразумеваться любая бизнес-система: от малого предприятия до города или даже государства. Главное условие — соблюдение принципа инвестирования. То есть, деньги должны вкладываются с целью получения прибыли, а не в качестве помощи или финансирования некоммерческих проектов.

Суть любого инвестиционного проекта в экономическом обосновании необходимости вложения капитала в конкретный актив. Можно сказать что это бизнес-план, только в более широком, можно сказать, в глобальном, значении. Инвестиционный проект составляется не только для принятия решения о запуске бизнеса, но и для анализа перспектив финансирования научных работ, развития инфраструктуры или сектора экономики региона.

Цель инвестиционного проекта

• Убедиться, что инвестиции реально принесут прибыль, и рассчитать срок окупаемости. Это особенно актуально, когда инвестиционный проект составляет сам инвестор.
• Убедить инвестора разместить средства в актив. Инвестором здесь может выступать не только частное лицо, но и финансовое учреждение (структура), производственное предприятие или государственный орган.

Кроме того, инвестиционный проект обязан включать в себя оценку рисков. Это крайне важно для политики “вдумчивого” инвестирования и сохранения вложенных средств.

Структура инвестиционного проекта

Независимо от объемов финансирования и особенностей активов, все инвестиционные проекты имеют следующую структуру:

1. Краткое описание, отражающее суть проекта: сумму, актив, сроки и цели инвестирования.
2. Подробное описание, учитывающее все нюансы реализации проекта. Это анализ рынка, описание услуг , производственной технологии, стратегии продвижения на рынке, структуры, штатного расписания и прочего.
3. Финансово-экономическое обоснование, содержащее подробные расчеты, подтверждающие достаточную прибыльность и приемлемые сроки окупаемости вложений.
4. Заключение, содержащее краткий и емкий вывод о том, насколько целесообразно вкладывать деньги в актив.

Данная структура может дополняться другими разделами, помогающими более четко и подробно доказать, что инвестиции в рассматриваемый проект имеют смысл.

Классификация инвестиционных проектов

Разные варианты классификации проектов берут за основу различные признаки. Если принимать во внимание сроки реализации, инвестиционные проекты бывают:

• краткосрочные (до года);
• среднесрочные ( 1-5 лет);
• долгосрочные (свыше 5 лет).

Классификация по суммам вложений достаточно условна и зависит от масштаба самого инвестора:

• малые (менее 10000$);
• средние (10000-500000$);
• крупные (0,5-10 миллионов $);
• сверхкрупные (свыше 10 миллионов $).

По масштабу и составу проекты делят на следующие виды:

• монопроекты, подразумевающие развитие или создание единственного актива;
• мультипроекты, состоящие из нескольких малых монопроектов;
• мегапроекты, вмещающие множество моно- и мультипроектов.

К последним можно отнести инвестиционные проекты по развитию за счет бюджета или международных структур целого города, региона или страны.

По сфере деятельность проекты делят на такие категории:

• промышленные, подразумевающие развитие или создание производственных мощностей;
• финансово-экономические, цель которых — создание финансового учреждения или иного актива, способного принести доход;
• социальные, которые создаются для реформирования этой социальной сферы и окупающиеся за счет снижения расходов в определенном направлении.

Самая подробная и важная классификация инвестиционных проектов — по сферам деятельности. Здесь выделяют такие категории:

• строительство;
• покупка готовой недвижимости и другого имущества;
• производство;
• модернизация;
• перепрофилирование;
• инновации;
• интернет-проекты.

Реализация инвестиционных проектов

Жизненный цикл проекта включает четыре стадии:

• идея;
• разработка;
• согласование с инвестором;
• реализация.

Последняя стадия обычно самая длинная и делится на доинвестиционный, инвестиционный и эксплуатационный периоды.

Как оценить инвестиционный проект

Оценка инвестиционных проектов — сложное и ответственное дело, достойное отдельной статьи. Вкратце ее можно охарактеризовать как определение целесообразности вложения средств и реализации проекта. Для этого потенциальный инвестор обращает внимание на следующие моменты:

• сумма инвестиций, необходимых для полной реализации проекта;
• период окупаемости;
• прибыльность инвестиций по достижению окупаемости;
• уровень риска при реализации проекта.

Последний фактор крайне важен, ведь только правильная оценка рисков позволяет не потерять инвестиции и приумножить собственный капитал. Методики оценки проектов отличаются в зависимости от формы реализации и сферы деятельности планируемого предприятия.

Подпишитесь на рассылку и получите доступ к видеозаписи мастер-класса по инвестированию

Инвестиционные Проекты: Бизнес План, Сроки Окупаемости

Инвестиционным проектом называют план мероприятий, требующих финансовых вложений, которые в дальнейшем должны принести прибыль. Основная цель проекта – ответ на вопрос, нужно ли в это дело вкладывать деньги, какую прибыль и в какой срок оно может принести. Для определения эффективности применяются разные методы оценки, которые помогут и предпринимателю и экономистам определить, стоит ли начинать реализацию проекта. Рассмотрим подробнее несколько ключевых вопросов.

Инвестиционные проекты могут осуществляться либо за счет средств самой компании, либо привлекать дополнительные деньги извне. Соответственно, все источники делятся на внутренние и внешние. К внутренним относят средства, вырученные от продажи акций, средства страховых компаний, деньги, выделенные вышестоящими подразделениями крупной компании и некоторые другие источники.

Внешними средствами считаются кредиты банковских организаций и государства, ассигнования из фондов на безвозмездной основе, зарубежные вложения международных компаний. Проект должен доказать, что его реализация принесет прибыль, заметно превышающую вложенный капитал.

Внутренняя норма доходности (англ. IRR) – важный и достаточно сложный показатель, отражающий предполагаемый уровень прибыльности проекта. По дисконтной ставке будущая стоимость прибыли от проекта должна быть приведена к настоящей стоимости тех средств, что были вложены сейчас. Формула расчета выглядит так:

CFt – поток платежей через определенное время, IC – вложенные инвестиции, IRR показывает ту величину дисконтной ставки, при которое полученная прибыль будет равна сумме инвестиций, то есть в итоге чистая приведенная стоимость окажется равной 0. Полученное значение IRR должно оказаться превышающим средневзвешенную стоимость капитала, при этом проект будет признан эффективным.

Оценка экономической эффективности – это ряд достаточно сложных расчетов и анализа взаимосвязанных показателей, так как приходится учитывать целый ряд факторов, в том числе и труднопредсказуемых. К тому же важно учитывать инфляцию за длительный период. Основными критериями оценки являются

• чистый доход – прибыль, полученная после уплаты налогововых сборов и внесения других необходимых платежей;
• срок, за который окупится проект. Понятно, что чем он меньше, тем выгоднее вкладывать деньги в запланированные мероприятия.
• внутренняя норма дохода.

Поскольку инвестиции получаются от разных субъектов (банки, акционеры, различные бюджеты и фонды), то и прибыль потом распределяется между всеми участниками вложений. Обязательно учитывается фактор риска, предполагаемые изменения стоимости сырья и еще целый ряд важных параметров.

Чистая текущая стоимость (от англ. NPV – net present value) – это фактически сумма будущих доходов с учетом дисконтной ставки. Это результативность проекта, показывающая, какую прибыль он принесет после вычета инвестиций. Рассчитывается она по следующей формуле:

CF (от англ. Cash Flow) – приток денежных средств за определенный период времени t. I – величина вложенных инвестиций. проект будет признан прибыльным, если чистая текущая стоимость окажется положительной. Если величина оказалась отрицательной, значит, проект убыточен, и вложенные инвестиции не вернутся и прибыли не принесут.

Это достаточно важный показатель, который, тем не менее, не учитывает, за какой срок окупятся инвестиции, и с его помощью трудно рассчитать результативность разновременного вложения нескольких финансов потоков в проект.

Под бюджетной эффективностью понимают экономический показатель, определяющий выгоду данного проекта для государственного бюджета. Для этого высчитываются притоки и оттоки средств. К притокам в госбюджет относят налоги, сборы, пошлины, комиссии, платежи, погашающие кредиты, выданные государством. Оттоки средств – это государственные ресурсы, вложенные в проект. Они могут быть выданы на возвратной основе (кредиты) и на безвозвратной (субсидии).

Также при расчете учитывают налоговые льготы, которые хотя и не уменьшают оттоки государственных средств, но зато уменьшают поступления в бюджет. Государство поддерживает бизнес, но в итоге получает меньшую выгоду от своих инвестиций.

Любой проект влияет на различные городские предприятия и на население, поэтому государство должно учесть все факторы, в том числе изменение количества налогов, занятость граждан, необходимость трудоустройства лиц, оставшихся без работы.

Инвестиционный проект предполагает вложение денежных средств на существенный срок. Поэтому важно учесть все показатели и рассчитать, насколько выгодным окажется вложение и какова вероятность того, что проект окажется неэффективным. Различают статистический и динамический метод оценки.

Для статистического метода ключевые понятия – это простая норма прибыли и время, за которое инвестиции полностью окупятся. Динамические методы определяют более точные показатели – внутреннюю норму прибыли и текущую стоимость ресурсов. Их цель – определить прибыль в течение всего срока выполнения проекта. При их расчете обязательно учитывается фактор времени. Анализ проекта проводится по годам с учетом ставки дисконтирования. Один из способов – это вычисление чистой приведенной стоимости предполагаемого проекта, показывающий баланс между инвестициями и итоговым доходом.

Срок окупаемости – то время, за которое проект принесет достаточно доходов, чтобы полностью вернуть вложенные инвестиции. Этот показатель особенно важен в странах, имеющих неустойчивую экономику, а также для отраслей, в которых товар очень быстро устаревает. В англоязычных странах его называют Payback Period, сокращенно РР. Простейший пример расчета: если сумма инвестиций составляет 2000 р., а проект приносит доход, равный 1000 рублей в год, то срок окупаемости будет составлять два года.

Учитывается только чистая прибыль, полученная от проекта, точка, в которой прибыль достигнет уровня вложенных инвестиций, называется точкой окупаемости. Важно отметить, что чем короче срок, тем больше денег фирма получает в первые годы работы. Если экономическая ситуация в стране трудно прогнозируется, то этот показатель часто становится решающим для инвесторов.

Ставкой дисконтирования называют стоимость привлеченного капитала, та ставка дохода, при которой проект окажется привлекательным для инвесторов. Это переменная величина, на которую влияют уровень инфляции, ставка рефинансирования, всевозможные риски, в том числе связанные с особенностями рынка и некачественного управления.

Ставка дисконтирования для любого проекта определяется в индивидуальном порядке, так как не может быть универсального метода, который охватывал бы все особенности бизнеса.

Инвестиционный проект: как выбрать и заработать

Нельзя сказать, что в России отлично прижилось понятие инвестиционный проект: пока что большая часть населения признаёт лишь один вид вложений – покупку жилья. Однако и остальные направления постепенно входят в нашу жизнь и становятся привычными.

Инвестиционные проекты – отдельная ниша этой индустрии. С ними не всегда просто работать, поэтому в этой статье будут описаны основные особенности.

Что такое инвестиционные проекты

Инвестиционный проект – проект, который подробно объясняет целесообразность своего существования. В нём описывается концепция компании и бизнес-план, по которому она планирует развиваться.

Проект, основанный на инвестициях, будет собирать их только в том случае, если сможет убедить спонсоров в том, что они получают выгоду. Поэтому все этапы деятельности, потенциальная прибыль и издержки описываются в конкретном числовом выражении.

Результатом инвестиционного проекта становится воплощение в жизнь какой-то идеи, не обязательно единичной и конкретной: некоторые занимаются торговлей валютами на фондовой бирже, а инвесторы получают с этого процент.

Не стоит путать это понятие с бизнес-планом.

Классификация проектов

Существует несколько классификаций инвестиционных проектов.

По срокам реализации. Бывают инвестиции долгосрочные, окупаемость которых рассчитывается в срок от трёх-пяти лет и более, средними и краткосрочными, которые приносят доход уже в течение первого года. Обычно самым длительными оказывают большие стартапы, оперирующие соответствующими суммами: например, если вы вложите 1 миллион долларов в строительство промышленной фабрики, доход может поступать и пять-семь лет до первой прибыли. Скорее всего это не тот тип, который интересует обычное население.

По порогу вхождения. Минимальная сумма, которую можно инвестировать, может быть крупной – от $1 млн (это ниша для юридических лиц, часто просто денег недостаточно, нужен ещё и определённый правовой статус), средней – до $1 млн, и малой – до $100 тысяч. Конечно, границы с суммами сильно размыты и зависят от конкретной ниши, в индустрии ракетостроения и миллион долларов не будет считаться таким уж большим вложением.

По направленности. Инвестиционный проект социальный и коммерческий. Чаще всего вы будете иметь дело со вторыми, где цель организатора – заниматься потенциально прибыльной деятельностью. Социальные связаны с решением острых общественных вопросов (например, безработица), выгода от них не всегда экономическая.

По потенциальному доходу. Высокодоходные, среднедоходные и низкодоходные. Среди высокодоходных можно отметить хайп-проекты, которые гарантируют большую процентную ставку (впрочем, она может колебаться: самые большие выплаты обещают фасты, а долгоживущие характеризуются суммами поменьше). Именно на хайпах можно заработать больше всего, особенно если уметь их выбирать.

Классифицировать можно и дальше, здесь же собраны основные критерии, по которым эти проекты могут различаться.

Сроки окупаемости

Под сроком окупаемости инвестиции подразумевается период, за который доход полностью покроет все вложения и начнёт приносить прибыль. Он зависит от суммы инвестиции и размеров обещанной регулярной отдачи, но рассчитать точную на 100% цифру сложно: могут повлиять обстоятельства, не зависящие от вас или организаторов проекта.

Этот показатель является основным когда выбираете инвестиционный проект, и сами разработчики указывают цифры прежде всего остального, чтобы привлечь инвестора и ответить на его главный вопрос. В хайпах это процент, который вы будете получать ежедневно, еженедельно или ежемесячно.

Есть одна сложность в расчёте окупаемости – невозможность учесть изменения курса валюты на срок получения дивидендов. Чтобы упростить себе жизнь, можно просто выбирать быстрые инвестиционные проекты.

Рассчитывать можно по трём методам: вручную по формуле, в электронных таблицах и специальных калькуляторах. Ручной стоит выбирать тогда, когда вы работает с большими и серьёзными вложениями – так риск просчитаться сильно снижается.

Хайпы как инвестиционные проекты

Для этого стоит выделить отдельный раздел: к хайп проектам в обществе сформировалось какое-то неоднозначное отношение, близкое к негативному.

Но опытный инвестор прекрасно понимает, куда и зачем он идёт. Извлечь максимальную выгоду и правильно заходить в хайп проекты вполне можно и даже нужно, и при определённом навыке это не так уж и сложно.

По направленности эта ниша может быть в принципе разной: связанной с традиционными валютами, криптовалютами, аграрным сектором, недвижимостью – чем угодно. Особой роли этот критерий не играет и его можно даже не рассматривать.

Что нужно учитывать при выборе

При инвестирование в проекты помимо сроков окупаемости нужно учитывать ещё несколько важных критериев:

1. Концепция проекта. Организатор должен чётко объяснить, что, зачем и для чего делает его компания;
2. Актуальность. Направление должно пользоваться спросом – так шанс того, что проект продержится на плаву и вы сможете заработать, намного выше;
3. Выполнимость. Идея должна быть конкретной и реализуемой в ближайшее время: торговля валютами, туризм, кредитование. Не стоит доверять абстрактным историям про далёкое будущее;
4. Возможные риски. Они есть в любом начинании, просто выражены в разной степени – эту-то степень и нужно уметь определять;
5. Анализ возможных издержек, которые смогут препятствовать получению дохода.

Хороший инвестиционный проект охотно предлагает аудитории информацию о себе, создателях, планах и суммах. Не очень хороший говорит в общих чертах и льёт воду. И в первом, и во втором случае следует провести самостоятельный анализ – слепое доверие даже самым привлекательным обещаниям (особенно им) не всегда оправдывается.

Помогать с выбором могут и специализированные ресурсы, которые регулярно публикуют описания и рейтинги новых стартапов.

Риски и преимущества

В завершение стоит оценить основные риски и преимущества работы понятия инвестиционный проект.

1. Можно напороться на мошенников и потерять деньги, что особенно неприятно с высоким инвестиционным порогом;
2. Аудитория может потерять интерес к проекту, он закроется из-за недостатка инвесторов и вы не получите деньги;
3. Концепция окажется нежизнеспособной и никому не нужной, из-за чего компания не будет получать доход.

Почти все они нивелируются добротным, глубоким анализом.

1. Возможность выбора. Проекты с разной длительностью, порогом вхождения, направленностью и масштабами возникают каждый – выбирай не хочу;
2. Альтернативный источник пассивного дохода. Деньги просто будут поступать на ваш счёт без вашего участия;
3. Не нужно прилагать усилий. Помимо первого анализа при выборе проекта вам действительно ничего не нужно делать;
4. Потенциал. Это направление постоянно совершенствуется, привлекает к себе новые лица и становится серьёзнее;
5. Можно заработать много. В перспективе гораздо больше, чем на среднестатистической офисной работе.

Инвестировать – это не страшно. Всегда можно начать с маленьких шагов и опробовать свои силы, после чего уверенно умножать свой капитал.

Понятие и классификация инвестиционных проектов

В соответствии с Федеральным законом № ЗЭ-ФЗ от 25.02.1999 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капи-тальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная докумен-тация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осу-ществлению инвестиций (бизнес – план).

Таким образом, инвестиционный проект следует понимать и как намерение осуществить практические действия по вложению капитала, и как совокупность документов, в которых планируются и обосновываются эти действия.

В результате реализации инвестиционного проекта могут осуществ-ляться меры в широком диапазоне – от создания нового предприятия или технического перевооружения действующего производства до организа-ции различного рода фестивалей или спортивных праздников. Таким об-разом, в качестве итогов инвестиционных проектов могут быть как эконо-мические, так и социальные результаты.

Классификация инвестиционных проектов может проводиться по различным классификационным признакам.

1. В зависимости от направления инвестиций и целей их реализации инвестиционные проекты можно классифицировать на производственные, научно-технические (научно-исследовательские), коммерческие, финансовые, экологические и социальные.

Реализация производственных инвестиционных проектов предполагает вложение средств в создание новых, расширение, модернизацию или реконструкцию действующих производств для различных отраслей экономики.

Научно-технические (научно-исследовательские) инвестиционные проекты связаны с разработкой и созданием современных высокоэффективных машин, аппаратов, оборудования, приборов, технологий и технологических процессов. Разработка и реализация научно-технических и производственных инвестиционных проектов часто связаны друг с другом, в частности, реализация производственного инвестиционного проекта может являться продолжением и необходимым этапом осуществления научно-технического проекта.

Цель коммерческих инвестиционных проектов – получение прибыли от осуществляемых инвестиций в результате закупки, продажи и перепродажи, использования какого-либо имущества – продукции, товаров, услуг, имущественных прав.

Научно-технические, производственные и коммерческие инвестици-онные проекты могут быть связаны друг с другом, поскольку эффект от реализации коммерческих инвестиционных проектов (полученный доход, прибыль) может стать источником финансового обеспечения производст-венных или научно-технических инвестиционных проектов.

Финансовые инвестиционные проекты связаны с приобретением ценных бумаг и других финансовых активов, с формированием портфеля долевых (акции) и долговых (облигации) ценных бумаг и их реализацией, покупкой и реализацией финансовых обязательств, а также с эмиссией и реализацией ценных бумаг.

Инвестор – покупатель и собственник ценных бумаг – получает на них дивиденды и увеличивает свой финансовый капитал. Источником увеличения капитала является осуществление производственных инвестиционных проектов. Кроме этого, в результате реализации финансовых инвестиционных проектов может происходить перераспределение капитала в сфере финансового обращения. Более того, инвестор, реализуя проект по выпуску и продаже ценных бумаг, решает задачу финансового обеспечения производственного инвестиционного проекта, т.е. реализация финансового инвестиционного проекта непосредственно связывается с реализацией производственного инвестиционного проекта и является его составной частью.

К экологическим инвестиционным проектам относятся проекты, результатом которых являются природоохранные объекты. Другой вариант – улучшение параметров действующих производств либо реализация мер по снижению вредного воздействия на природу, например уменьшение или изменение структуры выбросов вредных веществ в атмосферу.

Результатом реализации социальных инвестиционных проектов является достижение определенной общественно полезной цели, в частности улучшение состояния здравоохранения, образования, культуры, спорта и т.п.

В зависимости от степени взаимного влияния инвестиционные проекты подразделяются следующим образом.

Независимые инвестиционные проекты – это проекты, решение о реализации одного из которых не влияет на решение о реализации другого. Для того чтобы один проект был независим от другого, необходимо выполнение двух условий:

а) должны существовать технические, технологические, финансовые, временные, правовые и другие возможности осуществлять один проект независимо от того, будет или не будет принят к реализации другой проект;

б) на величину и структуру денежных потоков, ожидаемых от реализации одного проекта, не должно влиять принятие другого проекта к реализации либо отказ от него.

Альтернативные (взаимоисключающие) инвестиционные проекты – это такие проекты, которые не могут быть реализованы одновременно. Другими словами, принятие одного из них означает, что оставшиеся проекты не могут быть реализованы (например, возведение двух мостов в одном месте).

Взаимодополняющие инвестиционные проекты – это проекты, которые реализуются совместно. При этом взаимодополняющие инвестиционные проекты подразделяются на два типа:

а) комплиментарные проекты, которые обладают следующим свойством: принятие одного проекта приводит к увеличению доходов по другим проектам;

б) проекты заметцения, которые отличаются следующим: принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по действующим проектам.

По срокам реализации инвестиционные проекты можно разделить на следующие группы:

а) краткосрочные (до 1 года);

б) среднесрочные (1

в) долгосрочные (свыше 3 лет).

По масштабу реализации инвестиционные проекты подразделяются на следующие виды: (

а) глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на| экономическую, социальную, политическую или экологическую ситуаци в мире;

б) народно-хозяйственные проекты, которые оказывают действенное влияние на всю страну в целом или ее регионы;

в) крупномасштабные проекты, охватывающие крупные территори-альные образования или отдельные отрасли экономики;

г) локальные проекты, действие которых сказывается в рамках пред-приятия, осуществляющего инвестиционный проект.

5. По типу (временной структуре) денежного потока при реализации инвестиционного проекта проекты подразделяются на две группы:

а) проекты с ординарным денежным потоком, т.е. потоком, имеющим следующую временную структуру – единовременно или последовательно произведенные инвестиции и следующие за ними положительные денежные потоки;

б) проекты с неординарным денежным потоком, т.е. потоком, в котором инвестиции и положительные денежные потоки могут чередоваться в произвольном порядке.

Примеры с различными по временной структуре денежными потоками представлены в табл. 7.1 и 7.2.