Как купить облигации в quik

Торговля облигациями

Торговля облигациями, торговая платформа QUIK

Выбрать облигацию (анализ облигаций), перейти в торговый терминал, чтобы ее купить

Пояснение по доходности облигаций, что такое Дюрация, НКД и.др. можно посмотреть по ссылке Доходность облигаций .

Прежде чем приобретать облигации через торговую платформу QUIK (или другую платформу) их нужно проанализировать. Проанализировать облигации можно через тематические сайты.

Таблицы Московской биржи

Два основных сайта связанные с торговлей по облигациям

1) www.rusbonds.ru – анализ облигаций
2) www.cbonds.ru – индекс облигаций или группа индексов , или например ( Рынки внутренних гособоигаций Западная Европа ), индекс корпоративных облигаций (IFX-Cbondc)

Формула расчета, по сути, нам не нужна, поскольку на этих сайтах и так все рассчитано, остается только правильно найти надежную облигацию.

ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ или АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ

Заходим на сайт www.rusbonds.ru

Допустим нас интересуют облигации «Газпрома»

Нажимаем – ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ или АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ

В окне (Названии облигации/эмитента, ISIN – код или № гос.рег-ции:) пишем «Газпром», нажимаем – Найти. Снизу появится список тех облигаций, которые мы ищем.

Далее на этом же сайте

Нажать – Калькулятор , появится страница (Калькулятор – расчет облигаций) Полная версия

Заполняем окна (пример)

1) Статус: – В обращении
2) чистая цена – 100 % ном. (начальная цена по которой торгуются)

Например, в появившимся расчете мы увидим (Текущая ставка, %:) – расход по облигациям и.т.д.

Сайт достаточно понятен для использования

Инвестиционным уровнем в рейтинговых агентствах S&P, Moody’s и Fitch Ratings, является от BBB- до самого высокого AAA. Все что является меньше этого уровня, называется не инвестиционным или спекулятивным уровнем, и многие такие облигации называют еще мусорными. На самом деле, это не значит, что эта облигация мусор. Многие облигации очень крупных корпораций даже зарубежных, находятся даже ниже чем BBB+ – это не значит что их надо выбрасывать в мусор, это скорее всего даже наоборот. Что такое рейтинг? Он говорит, прежде всего, о том, что компания может допустить дефолт с какой-то вероятностью, чем выше рейтинг, тем меньше вероятность дефолта. Однако не у всех компаний есть рейтинги.

Где можно посмотреть эти надежности?

Опять же на двух уже упомянутых сайтах

1) Есть рейтинги и Fitch Ratings и Moody’s ( Рейтинги облигаций и эмитентов ). Здесь можно смотреть в алфавитном порядке компании и их дефолтные рейтинги.
2) http://cbonds.ru

Также можно посмотреть – ( Информация о дефолтах) на сайте «Московской биржи» ( Дефолты) . Будут показаны все последние дефолты, которые случились в последнее время.

Другие полезные ресурсы по облигациям

2) Национальная лига управляющих – (информация по управляющим компаниям у которых есть облигационные фонды, можно отсортировать все ПИФы например по облигационному типу)

Торговля облигациями

Открываем программу QUIK

Данные настройки не применимы в демо-версии QUIK

Открываем раздел ( Таблицы – Текущая таблица ) – из окна (Доступные инструменты) вносим в окно (Заголовки строк)

Вносятся те облигации, с которыми вы будем работать (например, «Ростелеком», «Газпром», «РЖД» и.т.д.). Также сперва можно смотреть нужную информацию в выше указанных сайтах, затем выводить в таблицу QUIK уже выбранные вами облигации.

Из окна (Доступные параметры) вносим в окно (Заголовки столбцов)

1) % изменения закрытия
2) Дата выплаты купона
3) Дата расчета доходности
4) Погашение
5) Длительность купона
6) Дюрация (эластичность цены по ставке дисконта, чем меньше тем лучше)
7) Заявки на покупку/на продажу
8) Кол-во сделок
9) НКД
10) Номинал
11) Размер купона
12) Оферта

Нажимаем ДА для создания таблицы

1) % изменения закрытия – по этому показателю мы можем отследить движение рыночной цены
2) Дата выплаты купона – можно сортировать по дате выплаты купона
3) Дата расчета доходности – если эта облигация с плавающей купонной ставкой, то нам понадобится дата расчета доходности
4) Погашение – показывает дату погашения облигации
5) Длительность купона – сколько дней между выплатами по купону (например, 182 дня, значит выплачиваться будет 2 раза в год)
6) Дюрация – хотите заработать, то как правило это облигации с высокой дюрацией. Также, например, Дюрация может быть сверх низкой всего 39 или еще меньше дня, это может быть из за того, что по этой бумаге ожидается через месяц оферта (через 33 дня вы сможете эту бумагу закрыть).
7) Заявки на покупку/на продажу – сколько заявок на покупку и заявок на продажу для того чтобы определить политику спроса и предложения, на сколько они востребованы на рынке
8) Кол-во сделок – количество сделок
9) НКД – накопленный купонный доход, это та сумма которую вы должны доплатить предыдущему держателю облигации (накопленный доход по купону), если вы покупаете облигации на вторичном рынке
10) Номинал – большенство облигаций на нашем рынке торгуются по 1000 руб.
11) Размер купона – кокой размер купона
12) Оферта – эта возможность (которую дает компания) досрочно погасить облигацию, назвали этот показательнее офертой, оферта может быть ближе, чем срок погашения (компания готова выкупить у всех держателей облигаций, если они изъявят на то свою волю). Это досрочное погашение, если вы хотите предъявить облигации к досрочному погашению, вы должны через брокера дать поручение эмитенту. Допустим, у вас открыт счет в брокерской компании, вы работаете с облигациями и хотите предъявить к оферте эти облигациии. Звоните своему клиентскому менеджеру и говорите ему о том, что вы хотели бы, чтобы досрочно выкупили у вас эти облигации. После чего брокер организует техническую часть.

Облигации можно отсортировывать в таблице. Например, отсортировать по ежедневному обороту. Сверху отсортировались облигации с самым высоким ежедневным оборотом. Т.е. это косвенный признак того, что облигации сейчас популярны. Иногда полезно сортировать список – по типу, тогда будут отдельно муниципальные бумаги, отдельно корпоративные и.т.д.

По корпоративным облигациям существуют бумаги, которые находятся в преддефолтном состоянии, поэтому, чтобы их обнаружить, отсортируем их по доходности (Доходность). Если вы видите странные цифры, например тысячи % доходность, то это значит, что бумага уже дефолтная (это значит, что по ней не будет выплат и на все эти сумасшедшие проценты обращать внимание не стоит). Два параметра, которым точно нужно придерживаться – это доходность и оборот, потому, что если оборот будет равен нулю, то это будет означать, что бумага не ликвидная, мало покупается и даже если вы ее купите, то потом будут проблемы с продажей.

Чтобы вызвать стакан – дважды левой кнопкой мыши нажимаем по нужной нам облигации (появится стакан).

Чтобы вызнать график по облигации – нужно нажать на стакан правой кнопкой мыши, в появившемся меню нажать на (Построить график) – появится график.

Чтобы посмотреть недельный график – нажать правой кнопкой мыши по графику, в появившейся таблице выбрать (Интервал – Недельный).

Покупка облигаций происходит точно также, как и покупка акций или фьючерсов, т.е. стакан, новая заявка, купить или продать.

Не нужно забывать о том, что облигацию не обязательно держать до погашения, при желании ее всегда можно продать раньше, так что весьма выгодно искать облигацию с высокой доходностью. Другое дело, что при этом возможно не будет гарантии цены, т.е. будет ли цена выгодной при продаже.

Торговля облигациями

Если облигации предполагается взять на миллиард рублей, то в этом случае лучше работать с консультантами, индивидуально проконсультироваться с брокером. Но если сумма идет о миллионе рублей, то их запросто можно купить через торговую платформу QUIK.

Те, кто хотят купить облигации на долгосрочный период – формирует портфель и диверсифицирует свои деньги по различным отраслям.

1) Энергетика
2) Металлургия
3) Машиностроение
4) Строительство
5) Нефтегазовый сектор
6) Потребительский сектор
7) Химия
8) Уголь
9) Банки
Прочее

Как раз на выше указанных сайтах по этим отраслям можно выбрать тех эмитентов, которые могут вас заинтересовать.

Записки начинающего инвестора: первые покупки

РостСбер:

Мы провели с Николаем несколько занятий, на которых основное внимание уделялось первым шагам, необходимым для построения инвестиционного портфеля с горизонтом инвестирования более 5 лет. В ходе тестирования мы выяснили, что больше всего для целей и личных особенностей нашего студента подходит консервативное распределение активов со значительным присутствием инструментов с фиксированной доходностью (депозиты, облигации).

Наш опыт показывает, что люди, обладающие хорошим опытом контроля и учета личных финансов, продвинутой работы с депозитами, часто испытывают любопытство и интерес к самостоятельной торговле на фондовом рынке. Такой интерес, вероятно, стоит поддерживать. Вместе с тем, как это случалось со многими из нас, впервые попав в офис брокера, сталкиваешься с многочисленными предложениями по обучению трейдингу, различным спекулятивным стратегиям, техническому анализу. Практика показывает, что это выгодно брокеру, но далеко не всегда выгодно начинающим инвесторам. Многие теряют деньги, разочаровываются в инвестициях, по сути, так и не попробовав себя в настоящих инвестициях.

Мы стараемся исправить эту ситуацию, конечно, в меру сил и возможностей.

С Николаем мы договорились, что будем рассматривать возможность самостоятельной покупки акций и облигаций в рамках выбранной стратегии, хотя и не исключать возможность пополнения портфеля с помощью ПИФов и других видов фондов.

Николай

Торговые системы Quik и Webquik или как торговать на рабочем месте

Поскольку ранее я не имел опыта работы с торговыми системами, на занятиях было уделено время изучению работы с Quik, которая в России является наиболее популярной и самой распространенной. Большинство брокеров работают именно с ней, так что знания и навыки довольно универсальны.

Время проведения торговой сессии по акциям и облигациям начинается с 10.00 и заканчивается в 18.45, то есть сделки нужно совершать в рабочее время (не беру в расчет, что можно оставлять заявки на покупку/продажу ценных бумаг по рыночным или фиксированным ценам – для этого у меня пока не хватает опыта – сложно оценить оптимальную цену).

Думаю, не я один сталкиваюсь с ситуацией, когда организация не позволяет сотрудникам устанавливать на служебный компьютер (а другой на рабочем месте не доступен) программы, не имеющие отношения к работе. Отличный выход для таких случаев – Webquik.

• простота (после прочтения краткой инструкции с Webquik проблем не будет);
• можно открыть на каждом компьютере без установки дистрибутива (необходим браузер Internet Explorer).

Но есть и свои недостатки: в Webquik недоступны некоторые параметры, которые важны для правильной оценки ценной бумаги и техподдержка не сможет их подключить. Таким образом, Webquik больше подходит для совершения сделок по заранее выбранным ценным бумагам, а предварительный анализ лучше проводить по основной версии Quik. В десктоп версии видно гораздо больше параметров облигаций, удобно строить графики, смотреть исторические данные и т.п.

И еще один момент для тех, кто собирается торговать облигациями: в Webquik первоначально эта опция не подключена, но эта проблема решается с помощью техподдержки.

Первые сделки

После ознакомления со всеми преимуществами, которые получает инвестор, открывая Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), и предварительных организационных шагов по заключению договора с брокером, пришло время получить первый практический опыт приобретения ценных бумаг.

При знакомстве с рынком ценных бумаг начинаешь понимать насколько полезно иметь возможность получить совет от более знающего «коллеги по цеху». Существует много показателей, характеризующих деятельность той или иной компании (Р/Е, P/S, ROS и пр.), параметров ценных бумаг (цена открытия, цена закрытия, размер купона, оборот и пр.) и новичку достаточно трудно выделить оптимальный состав параметров и показателей, на которые стоит обращать внимание в первую очередь.

При формировании своего первого портфеля ценных бумаг я придерживался следующей тактики: две трети денежных средств я вложил в облигации федерального займа (ОФЗ), как наиболее надежные ценные бумаги на российском рынке на данный момент и одну треть в акции (инструмент более рисковый, но и более доходный). Для увеличения прибыли можно заняться «лесенкостроением».

Ближайшие размещения облигаций

Если у вас появилась мысль поучаствовать в первоначальном размещении облигаций — этот обзор будет полезным. В нём я постаралась собрать опыт участников и поделиться информацией о процедуре.

Заключение

1. С целью привлечения инвестиций государство или коммерческие организации размещают облигации. Это происходит в несколько этапов: решение о размещении, подготовка, определение ставок, непосредственно выпуск и продажа.
2. Если долговая бумага продаётся впервые, значит, мы говорим о первичном рынке. На нем взаимодействуют эмитенты, инвесторы и посредники.
3. Выпуск бондов происходит по открытой и закрытой подписке, а стоимость и купонные ставки формируются по итогам букбилдинга либо аукциона.
4. Покупать бонды на «первичке» выгоднее для инвестора. Главное при этом — не попасть на «нерыночный» выпуск.

Размещение облигаций — что это такое

Размещение бондов — это эмиссия бумаг на рынок от заёмщика для их реализации займодателям.

Как осуществляется размещение облигаций

Мероприятие исполняется в несколько этапов:

• принимается решение об эмиссии;
• готовятся документы;
• проводится премаркетинг;
• утверждаются купонные ставки;
• происходит выпуск и продажа.

Что такое первичный рынок

«Первичка» — это рынок, где облигация размещается впервые. Затем держатель оставляет её в числе своих инструментов или вторично продаёт.

Участники первичного рынка

Все участники сделок купли-продажи объединяются в три группы:

1. Эмитенты.
2. Инвесторы.
3. Финансовые посредники.

Эмитенты

Это те, кто размещает облигации, то есть одалживает средства: федеральные и муниципальные субъекты, коммерческие организации.

Крупнейший эмитент купонов в нашей стране — государство в лице Минфина. Второй по размеру сектор «первички» — коммерческие предприятия.

Инвесторы

Это те, кто покупает долговые бумаги, то есть предоставляет заёмные средства эмитентам и имеет за это проценты. Ими выступают:

• предприятия (институциональные);
• физические лица (частные).

Посредники

Посредники на первичном рынке — банки, компании, брокеры, занимающиеся организацией купли-продажи облигаций за комиссионное вознаграждение от эмитента. Оно определяется объёмом выпуска, рейтингом купонов и др.

Первичное размещение: открытая и закрытая подписка

Эмитент проводит эмиссию долговых бумаг по открытой либо закрытой подписке. Открытая предполагает, что облигации публично размещаются на первичном рынке и доступны для неограниченного круга покупателей. А закрытая означает, что бонды реализуются через посредника ограниченному количеству уже определённых лиц.

Аукцион или букбилдинг

Эмиссия долговых бумаг происходит посредством букбилдинга или аукциона (конкурса).

Букбилдинг

Букбилдинг — это составление книги заявок покупателей и на их основе — определение стоимости купонов. Может быть внебиржевым и биржевым.

При внебиржевом букбилдинге эмитент подписывает с инвесторами предварительные договоры на основании оферт. При биржевом все поступившие заявки активируются на бирже в день эмиссии.

Аукцион (конкурс)

На аукционе устанавливается цена выпуска, а на конкурсе — ставка первого купона. Если заёмщику поступило множество заявок с одинаковой ценой /ставкой, то в приоритете оказываются оставленные первыми.

В формате аукциона размещаются гособлигации.

Первичный рынок для частного инвестора

Физлицу проще инвестировать капитал в облигации, приобретая их при вторичном обращении. Однако приобрести купоны по удачной цене на «вторичке» непросто: требуется изучить большое количество данных, оценить ликвидности, оставить заявку и долго ожидать выгодного предложения.

Приобретение бондов на «первичке» решает эти проблемы. Здесь адекватную стоимость гарантирует взаимодействие спроса и предложения.

«Нерыночные» выпуски

Под «нерыночным» понимается выпуск купонов, когда у посредника нет цели привлечь инвесторов и содействовать формированию рыночной цены. Под бондами может скрываться обычный банковский кредит.

Как понять, стоит ли участвовать в первичном размещении

Для этого нужно оценить «рыночность» сделки по следующим показателям:

1. Большое количество сведений о готовящемся размещении бумаг в неограниченном доступе.
2. Наличие обсуждений облигационных аналитиков.
3. Срок составления книги заявок — несколько часов. Более короткий и неудобный для приобретателей период свидетельствует о «нерыночном» выпуске.